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今年的晨星基金奖新鲜出炉了,依然是“惜奖如金”,全市场上万只基金,只有5只,而且在激进配置、混合型、激进债券、普通债券、纯债型5类基金中只有各自唯一的1只。
我们统计了5类获奖基金的历史上的表现。截止到2023年4月4日,数据如上。
第一类是股票仓位大于70%的激进配置,获奖基金(000893),今年净值增长了12.02%,是最近5年获奖基金中表现最好的一只。但看5年多了累计净值表现,45.25%在5只同类基金中只排名第4,和其他4只基金比较,2018-2020这3年的表现偏弱,而2021-2023这三年的表现相对不错。
看的最新的10大持仓,分别是、、、、、、、、、等,基本上是偏价值的。这也说明了这几年的净值的涨跌,因为整个市场风格就是前几年偏成长,这几年偏价值。
第二类是股票仓位小于70%的混合型,获奖的(005233),虽然今年净值跌了0.26%,但这5年多累计净值增长了193.20%,是最近5年这个项目的获奖基金中最高的,细分每一年看,2018年大熊市只跌了7.18%,2022年熊市也增长了11.21%,不仅如此,在2019-2021年3年表现也不错,只不过今年表现比较弱,截止到4月4日净值反而微跌了0.26%。
第三类是股票仓位大于10%的激进债券基金,获奖基金是债券基金(000107),5年多累计收益率32.48%反而是从2019年到2023年这个项目的5个获奖基金中最低的,最高的是2022年的,累计高达55.18%,但去年裕祥回报债券A亏损了3.91%,除了2019年的获奖基金工银瑞信双利债券A外,其他2021年的获奖基金、2220年的博时信用,在2022年净值分别下跌了4.01%和13.34%。或许是晨星更加看重富国稳健的防守。
第四类是股票仓位小于10%的普通债券基金,获奖基金是(217022)。说是持有的股票不超过10%,实际上2013年4季度后就没有公布过股票持仓。债券的前5位都是浦发、光大、中行、兴业、工行等银行的永续债。因为是银行的优先债,付息稳定,而且票息也较高,所以能保证每年比较稳定的业绩。巧的是2019年的这个项目的唯一一个获奖的基金业同样是招商产业债券A基金。本来我猜测5年里两度获得同一个奖项,按照过去的潜规则不太可能,获奖名单一公布我也吃了一惊。
最后一类没有股票的纯债型基金。获奖基金是,按照最新公布的仓位,前五个里4个是国开债,一个是汇金的中期票据,安全性足够,但进攻性略差。
今年5个晨星奖,最大的收获者无疑是工银瑞信,5个奖里获得了两个,而且一个是最激进的一个是最保守的,一头一尾都被工银瑞信拿走了。但即使是要求最苛刻的晨星奖,在获奖后的表现都出现了退步。这只能怪市场风格变化太大,还有一个是获奖后容易引来申购潮,导致规模增大到一定程度后失去了灵活性,这都是我们投资者需要注意的。
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